Desbloqueo masivo de CIRBE con 6,5M€ mediante reestructuración inmobiliaria (Sale & Leaseback)

Una compañía de inyección de plásticos con 35M€ de facturación se enfrentaba a una paradoja financiera: acababa de ganar un macrolote de adjudicación pública que requería avales técnicos por valor de 3M€.

Sin embargo, la empresa tenía su CIRBE al 95% de saturación porque, años atrás, había financiado la construcción de su macronave industrial (tasada en 12M€) con hipotecas bancarias tradicionales.

El banco denegó las líneas de avales técnicos argumentando que la empresa ya había superado su techo máximo de endeudamiento bancario. El patrimonio neto era enorme (poseían la nave), pero la liquidez era nula.

El banco sugería una ampliación de capital, lo que habría descapitalizado a los socios originales.

Auditamos el balance y detectamos que el «ladrillo» estaba asfixiando el circulante.

Estructuramos una operación con un fondo de inversión inmobiliario institucional mediante una figura de Sale & Leaseback (venta y posterior alquiler a largo plazo de la nave, con opción de recompra).

El fondo inyectó 6,5M€ en la caja de la compañía. Se cancelaron inmediatamente todas las hipotecas bancarias de la nave. Al día siguiente, la CIRBE de la empresa cayó drásticamente.

Semanas después, con el historial crediticio limpio, los mismos bancos se pelearon por concederle los 3M€ en avales técnicos a un coste mínimo. La empresa ejecutó el contrato público sin dar entrada a nuevos socios.