Financiación de CAPEX de 4,5M€ para modernización frente a la competencia asiática

Una empresa metalúrgica de tercera generación (facturación de 22M€) veía sus márgenes brutos erosionarse un 12% anual frente a la importación asiática. La nueva dirección (los nietos del fundador) diseñó un plan de viabilidad drástico: abandonar la manufactura de bajo valor y pivotar hacia el mecanizado de alta precisión para el sector aeroespacial.

Requerían 4,5M€ para robótica y reconversión integral de la planta.

El pool bancario evaluó la solicitud mirando por el retrovisor. Al ver un EBITDA histórico en tendencia descendente durante los últimos tres años, el algoritmo de riesgos calificó a la empresa como «sector maduro en declive» y denegó la operación.

El banco exigía un cambio de tendencia antes de financiar, un bucle imposible de romper sin inyectar el capital primero.

Descartamos la visión retrospectiva del banco. Construimos un modelo financiero proyectado basado en las cartas de intenciones (LOIs) ya firmadas por los nuevos clientes aeroespaciales.

Estructuramos un tramo de CAPEX con un fondo de deuda privada europeo que evaluó el flujo de caja futuro de las nuevas líneas automatizadas, ignorando el declive de la línea de negocio antigua.

Inyección de 4,5M€ estructurada en disposiciones contra entrega de maquinaria, con 18 meses de carencia de principal para no asfixiar la caja durante la instalación.

La empresa modernizó su planta y, en el segundo ejercicio, recuperó un margen de EBITDA del 16%, asegurando su supervivencia generacional.