Adquisición «Flash» de 3,8M€ de un competidor en dificultades (M&A Distressed)

Un grupo nacional de distribución de materiales de construcción (facturación de 40M€) identificó que su principal competidor regional había entrado en preconcurso de acreedores por mala gestión directiva, a pesar de tener una cartera de clientes excelente y activos logísticos de primer nivel.

El administrador concursal exigía el pago en efectivo de 3,8M€ por la unidad productiva en un plazo improrrogable de 30 días para evitar la liquidación.

El comité de riesgos del banco del grupo comprador requería un mínimo de 3 meses para auditar la operación de M&A.

Además, la normativa interna de la entidad limitaba la financiación de empresas en preconcurso, por lo que exigían avales corporativos que contaminaban el balance de la matriz compradora.

Aislamos el riesgo de la matriz. Acudimos a un fondo de crédito especializado en situaciones especiales (Special Situations / Distressed M&A).

Estructuramos una operación garantizada exclusivamente por los activos inmobiliarios (naves) y las cuentas a cobrar de la empresa adquirida, empaquetando la deuda de adquisición y una línea extra para normalizar el circulante del competidor comprado.

El cierre de la financiación se firmó ante notario en la cuarta semana. El grupo adquirió a su competidor y sumó 15M€ de facturación inorgánica a su perímetro.

Lo hizo sin diluir sus propias líneas bancarias ni comprometer su liquidez estructural.